Essendoci già scambiati opinioni, ho appena dato una risposta quì che potrebbe darLe una spiegazione:http://www.adusbef.it/forum/leggi.asp?F=23&id=158116era la domanda visibile sotto al dicono sul forum:"irs"

Leo

"Nihil admirari"

Leo

Salve,provo a dare una spiegazione.Per un mutuo a tasso fisso il riferimento è il cosidetto EURIRS. Spesso ci si chiede perchè si utilizzi questo e non l'EURIBOR che è senz'altro più conveniente. Ecco il perchè.Praticamente una banca, per erogare un mutuo con un tasso fisso trentennale, si fà a sua volta prestare il denaro dal mercato interbancario, che glielo presta con una scadenza molto breve (da 1 mese ad 1 anno).Come è ovvio, alla scadenza (ad es. dopo un mese) la Banca deve restituire il denare che gli è stato prestato. Ma come fà se noi non glielo abbiamo restituito con il nostro mutuo?Facile! Se lo fà prestare di nuovo dal mercato interbancario. Quindi, con una partita di giro, si fà di nuovo prestare i soldi ed estingue il vecchio finanziamento.Il tasso a cui la banca accede a questi finanziamenti è regolato dell'EURIBOR che, come sapete, varia giornalmente. Quindi, a conclusione del finanziamento (di mese in mese) la banca dovrà farsi prestare i soldi ad un tasso diverso.Questo per la banca rappresenta un rischio e le banche sono allergiche ai rischi, di qualsiasi natura: voi infatti avete stipulato ad un certo tasso, se l'EURIBOR dovesse superare quel tasso, la banca potrebbe perderci.Come fare allora? Si fà la cosa più semplice del mondo: si trasferisce il rischio.La banca, quando voi stipulate il mutuo e va a chiedere i soldi al mercato interbancario per la prima volta, sottoscrive contemporaneamente un contratto con una terza parte (fà un'assicurazione), la quale paga gli interessi variabili al posto della banca, in cambio di un premio fisso determinato da un tasso stabilito che, nella fattispecie, è appunto l'EURIRS (Interest Rate Swap).Esempio pratico.Voi chiedete 1000 Euro alla banca. La banca va dall'assicurazione e gli dice: quanto vuoi per assicurarmi contro il rischio di tasso variabile? L'assicurazione gli dice: dammi il 5% (EURIRS). La banca torna da voi e vi dice: ok, te li presto al 6% (ovvero 5% + spread dell'1%). Poi va sul mercato interbancario e si fà prestare i soldi, ad esempio, al 4% (EURIBOR) con restituzione ad un anno.Dopo un anno la banca deve restituire i soldi. Voi nel frattempo gli avete dato 60 Euro. La banca prende 50 Euro da quelli che gli avete dato voi, li dà all'assicurazione e si intasca 10 Euro. L'assicurazione prende i 50 Euro, ne toglie 40 Euro e ci page gli interessi al mercato interbancario al posto della banca. Per ora tutti ci guadagnano e l'assicurazione avanza 10 Euro.Adesso però l'EURIBOR è al 5,5%. Dopo un anno alla banca voi versate di nuovo 60 Euro. La banca, di nuovo, prende 50 Euro (intascandonde altri 10 Euro), li versa all'assicurazione che però, stavolta, dovrà sborsare 55 Euro. Stavolta l'assicurazione perde 5 Euro, ma il suo bilancio però è ancora in attivo.NOTA: le cose non stanno proprio così perchè non abbiamo considerato che la rata che voi pagate fà abbassare il debito residuo che avete verso la banca.La bravura dell'assicurazione sta nel prevedere l'andamento dei tassi durante la durata del finanziamento in modo tale da non perderci mai, neanche se dovesse capitare un periodo di tassi interbancari alti.Alla fine di questo pippone, la conclusione è che se l'EURIRS non scende e rimane stabile sopra l'EURIBOR, è perchè le compagnie che assicurano le banche contro il rischio di variazione dei tassi interbancari reputano che quest'ultimo si rialzerà durante la vita del vostro finanziamento e che, in media, sarà a quel livello.Quindi, la BCE può anche tagliare ancora il tasso, ovvero potrebbe persino azzerarlo, ma difficilmente l'EURIRS ne risentirebbe: nessuno infatti crederà ad uno scenario di tassi ultra-bassi per un periodo di tempo molto lungo.Cheers!